首席周观点：2023年第38周

（以下内容从东兴证券《首席周观点：2023年第38周》研报附件原文摘录）
：溯联股份（301397）：新能源业务持续增长，华东工厂助力公司新能源战略
新能源业务快速增长带动营收增长。2023H1公司新能源型收入约为1.76亿元，同比增长超过55%，2023H1新能源业务占比为40.9%，成为公司重要的业务支撑。尼龙管路更适用于新能源热管理系统。公司专注于尼龙管路总成业务，具备核心部件如快速接头、阀类的功能集成式流量控制接头等高附加值零部件的研发和生产能力。
客户开拓顺利。公司具备高效的市场开拓能力，据公司中报，公司已经与比亚迪、长安等建立稳定的长期合作关系。在现有客户基础上，公司又积极开拓了广集团、长城、吉利等整客户，也开拓了宁德时代、中创新航、国轩高科等动力电池客户以及采日能源、海博思创等头部储能行业OEM客户。
华东工厂助力公司新能源战略。8月26日，公司发布《关于拟签订投合作协议暨对外投的公告》，拟与江苏省溧阳经济开发区管理委员会签署关于公司新能源流体管路系统智能化工厂的投合作协议。公司拟投2.8亿元，通过设立全子公司，建设新能源流体管路系统智能工厂。该工厂的设立将形成公司华东地区战略发展格局。我们认为，尼龙管路总成更讲究靠近客户建厂，公司华东工厂将辐射华东区域，有利于开拓华东主机厂。
公司盈利预测及投评级：受益新能源行业发展，尼龙管路市场空间有望扩大，且原有竞争格局将得到重塑。溯联股份有望凭借较强的研发、市场开拓等能力，在新能源尼龙管路市场取得更高的市场份额。我们看好公司中长期发展，预计公司2023-2025年将实现归母净利润1.87亿元、2.29亿元和2.81亿元，对应EPS为1.87、2.28和2.81元，PE为23X、19X和15X。维持“推荐”评级。
风险提示：公司新能源相关产品推广不及预期，新能源行业发展不及预期，行业景气度不及预期。
参考报告：《溯联股份（301397）：新能源业务持续增长，华东工厂助力公司新能源战略》2023-08-28